Vier Prozent Kupon auf eine Schweizer Bundesanleihe \u2013 das klang vor wenigen Jahren undenkbar. Heute ist es Realit\u00e4t. Wer eine ruhige S\u00e4ule f\u00fcr sein passives Einkommen sucht, schaut sich 2026 wieder genauer an, was die \u00abEidgenossen\u00bb abwerfen. Ein Kupon einmal im Jahr, garantiert vom Schweizer Bund, in CHF \u2013 schlichter geht Cashflow kaum.<\/p>\n
Wer eine Eidgenossenschaftsanleihe kauft, gew\u00e4hrt dem Schweizer Bund einen Kredit. Im Gegenzug erh\u00e4lt man einmal j\u00e4hrlich einen fixen Kupon und am Laufzeitende den Nennwert zur\u00fcck. Aktuell sind Anleihen mit F\u00e4lligkeiten zwischen 2026 und 2064 handelbar, mit Kupons bis rund 4 % bei \u00e4lteren Emissionen. Die laufende Rendite einer neu emittierten zehnj\u00e4hrigen Bundesanleihe liegt 2026 deutlich tiefer, irgendwo im Bereich um 0.5\u20130.8 %, weil die SNB die Leitzinsen wieder gesenkt hat. Spannend werden Eidgenossen aber dort, wo der Sekund\u00e4rmarkt alte Emissionen mit hohem Kupon und kurzer Restlaufzeit anbietet \u2013 Rendite und planbarer Cashflow lassen sich dann kombinieren.<\/p>\n
Wichtig zu wissen: Eidgenossen werden zu pari plus St\u00fcckzinsen gehandelt. Wer eine Anleihe mit 4 % Kupon kauft, zahlt aktuell deutlich mehr als 100 %. Die effektive Rendite bis Verfall (Yield-to-Maturity) ist also tiefer als der Kupon vermuten l\u00e4sst. Wer auf reinen Cashflow optimiert und die Anleihe bis zur Endf\u00e4lligkeit h\u00e4lt, lebt mit diesem \u00abAufgeld\u00bb \u2013 wer Performance vergleicht, sollte immer die YtM heranziehen.<\/p>\n
Eidgenossen handelt man \u00fcber jede Schweizer Bank oder einen Online-Broker, der Anleihen f\u00fchrt. Bew\u00e4hrt sind Swissquote, Corn\u00e8rtrader und die Depots der Kantonalbanken. Die Bonds-Datenbank von SIX<\/a> listet alle Valoren und ISIN. Ein typischer Trade l\u00e4uft so ab: ISIN heraussuchen, Limit-Order einstellen, Mindestst\u00fcckelung beachten (oft CHF 5’000 Nennwert). Die Transaktionskosten liegen je nach Broker zwischen CHF 15 und CHF 80 pro Trade, dazu kommt die j\u00e4hrliche Depotgeb\u00fchr.<\/p>\n Wer kleinere Betr\u00e4ge anlegen m\u00f6chte oder breit streuen will, greift zu einem Anleihen-ETF auf Schweizer Staatsanleihen. Das ist nicht ganz dasselbe wie eine Direktanlage \u2013 der ETF hat keine fixe Endf\u00e4lligkeit und schwankt im Kurs. Wer die Mechanik von Anleihen-ETFs verstehen will, findet einen vertiefenden Einstieg im Artikel \u00abAnleihen-ETFs: Zins-Cashflow f\u00fcr Schweizer Anleger<\/a>\u00bb.<\/p>\n Der j\u00e4hrliche Kupon einer Eidgenossenschaftsanleihe gilt als steuerbares Einkommen \u2013 inklusive 35 % Verrechnungssteuer, die man \u00fcber die Steuererkl\u00e4rung zur\u00fcckholt. Kursgewinne aus dem Verkauf einer Privatperson sind dagegen steuerfrei, sofern man nicht als gewerbsm\u00e4ssiger Wertschriftenh\u00e4ndler eingestuft wird. Das macht eine Strategie attraktiv: alte Anleihen mit hohem Kupon und tiefer Restlaufzeit \u00fcber pari kaufen, den Kupon kassieren, am Ende den Nennwert zur\u00fcckerhalten. Der \u00abVerlust\u00bb auf den \u00fcber pari gezahlten Preis ist als Privatanleger steuerlich nicht nutzbar, aber der Kupon-Cashflow ist real und planbar.<\/p>\n Faustregel f\u00fcr die Steuerprognose: Kupon \u00d7 Anzahl Anleihen + andere Kapitalertr\u00e4ge \u2192 ergibt das zus\u00e4tzliche Einkommen im Steuerformular. Wer in der h\u00f6chsten Progressionsstufe lebt, sieht von 4 % Kupon nach Steuern oft nur noch 2.4 % \u2013 das relativiert die Werbung der Banken.<\/p>\n Wer Eidgenossen als planbares Einkommen nutzen will, baut eine sogenannte Bond-Ladder. Statt eine einzige Anleihe mit langer Laufzeit zu kaufen, verteilt man das Kapital auf mehrere Eidgenossen mit gestaffelten F\u00e4lligkeiten \u2013 zum Beispiel je 20 % auf 2027, 2029, 2031, 2033 und 2035. Jedes Jahr wird eine Anleihe f\u00e4llig und kann zu den aktuellen Konditionen reinvestiert werden. So gl\u00e4ttet man Zins\u00e4nderungsrisiken und beh\u00e4lt Flexibilit\u00e4t, ohne den Cashflow zu verlieren.<\/p>\n Eine Ladder \u00fcber f\u00fcnf Jahre mit CHF 50’000 Gesamtvolumen liefert eine planbare j\u00e4hrliche Couponzahlung, ein klares Verfallsdatum und alle zw\u00f6lf Monate die Chance, neu zu entscheiden. Diese Strategie braucht keine App, keinen Berater, keine Trading-Software \u2013 nur Geduld und ein Depot.<\/p>\n Eidgenossen sind kein Rendite-Wunder, aber ein verl\u00e4sslicher Baustein f\u00fcr Anleger, die einen Teil ihres Verm\u00f6gens absolut planbar in CHF angelegt sehen wollen. Wer 2026 anf\u00e4ngt, sollte den Sekund\u00e4rmarkt scannen, die Yield-to-Maturity statt nur den Kupon ansehen und \u00fcber eine Bond-Ladder nachdenken. Ein Anruf bei der Hausbank oder ein Login beim Online-Broker reicht \u2013 die Eidgenossen warten bereits.<\/p>\n N\u00e4chster Schritt:<\/strong> Er\u00f6ffne (falls noch nicht vorhanden) ein Depot bei einer Schweizer Bank oder einem Broker mit Anleihenzugang, lass dir die aktuellen Eidgenossen anzeigen und plane eine kleine Probeposition mit Verfall in zwei bis drei Jahren \u2013 um die Mechanik live zu erleben, ohne lange Kapitalbindung.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Vier Prozent Kupon auf eine Schweizer Bundesanleihe \u2013 das klang vor wenigen Jahren undenkbar. Heute ist es Realit\u00e4t. Wer eine ruhige S\u00e4ule f\u00fcr sein passives Einkommen sucht, schaut sich 2026 wieder genauer an, was die \u00abEidgenossen\u00bb abwerfen. Ein Kupon einmal im Jahr, garantiert vom Schweizer Bund, in CHF \u2013 schlichter geht Cashflow kaum. 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Bond-Ladder: Cashflow mit System<\/h2>\n
Fazit<\/h2>\n